به گزارش صدای بورس، سیمان هگمتان (سهگمت) با انتشار برآوردهای کارشناسی جدید، توجه تحلیلگران بازار سرمایه را به خود جلب کرده است. بررسی صورت سود و زیان پیشبینی شده این شرکت نشاندهنده مسیر رو به رشد درآمدزایی و بهبود نسبتهای مالی کلیدی است.
۱. روند درآمدزایی و فروش
طبق دادههای استخراج شده، فروش شرکت از رقم ۳۳,۶۲۹ میلیارد ریال در سال مالی منتهی به ۱۴۰۴/۱۰، با یک جهش قابل توجه به ۷۱,۲۷۷ میلیارد ریال در کارشناسی سال مالی ۱۴۰۶/۱۰ خواهد رسید. این رشد بیش از ۱۱۲ درصدی در بازه دو ساله، حکایت از برنامههای توسعهای و احتمالا تعدیل نرخهای فروش سیمان در سالهای آتی دارد
۲. بررسی سودآوری (EPS)
نکته برجسته در این گزارش، رشد مستمر سود هر سهم (EPS) است:
سال مالی ۱۴۰۴ (واقعی/برآوردی): ۲۵,۰۵۳ ریال
کارشناسی سال مالی ۱۴۰۵: ۲۹,۹۰۵ ریال
کارشناسی سال مالی ۱۴۰۶: ۴۰,۷۵۴ ریال
این روند صعودی نشان میدهد که سهگمت پتانسیل بالایی برای افزایش ثروت سهامداران خود در میانمدت دارد.
۳. تحلیل نسبت P/E و ارزشگذاری
در حال حاضر قیمت هر سهم سهگمت ۱۶۷,۴۸۰ ریال و ارزش بازار آن معادل ۱۲.۲۱ همت (هزار میلیارد تومان) است. بر اساس سودهای برآوردی، نسبت P/E تحلیلی به شرح زیر است:
P/E سال مالی ۱۴۰۴: ۶.۷ مرتبه
P/E سال مالی ۱۴۰۵: ۴.۸ مرتبه
کاهش نسبت P/E به عدد ۴.۸ در افق سال ۱۴۰۵، نشاندهنده جذابیت بالای خرید در قیمتهای فعلی برای سرمایهگذاران بلندمدت است، چرا که سهم زیر میانگین تاریخی گروه سیمان در حال معامله است.
۴. حاشیه سود و بازدهی نقدی
حاشیه سود ناخالص: شرکت موفق شده حاشیه سود ناخالص خود را در محدوده ۴۷ تا ۵۱ درصد حفظ کند که نشاندهنده مدیریت بهینه هزینههای تولید (بهای تمام شده) در مقابل تورم است.
سیاست تقسیم سود: میانگین تقسیم سود ۳ ساله شرکت ۸۴درصد و آخرین درصد تقسیم سود ۱۰۰درصد بوده است. این موضوع «سهگمت» را در زمره سهمهای با سود نقدی (Dividend Yield) بسیار بالا قرار میدهد که برای سبدهای سرمایهگذاری کمریسک ایدهآل است.
نتیجهگیری
نماد سهگمت با تکیه بر حاشیه سود پایدار نزدیک به ۵۰ درصد و پیشبینی سود ۴۰,۷۵۴ ریالی برای سال ۱۴۰۶، یکی از گزینههای بنیادی قوی در گروه سیمانی محسوب میشود. کاهش P/E تحلیلی به زیر ۵ واحد در سال مالی آتی، میتواند محرک اصلی برای رشد قیمتی سهم و اقبال بازار به این نماد باشد.
منبع: سرمایه گذاری ملی ایران
نظر شما